קווין אולירי: כללי המשמעת לבניית עושר ולזיהוי מנצחים

"בניית עושר מסתכמת במילה אחת: משמעת." — קווין אולירי

קווין אולירי — "מר וונדרפול" מ-Shark Tank — בנה ומכר חברות במיליארדים, אבל השיחה שלו עם סטיבן ברטלט חוזרת שוב ושוב למילה אחת: משמעת. משמעת בכסף, בהוצאות, בקשב וביכולת לזהות מנצח. זיקקנו את העיקר כפי שהציג, ולא כייעוץ פיננסי.

השיטה של אמא

הבסיס לכל תפיסת ההשקעות של אולירי מגיע מאמו, ג'ורג'ט. היא הייתה אישה עצמאית בצורה בלתי רגילה, ומגיל צעיר הפרישה כ-20% מכל משכורת והשקיעה אותם בשני אפיקים: מניות עתירות-דיבידנד של חברות גדולות, ואיגרות חוב. את התיק הזה החזיקה 55 שנה, מעולם לא נגעה בקרן — רק בדיבידנדים ובריבית — וכך העבירה את שני בניה לקולג' ותמכה במשפחתה. כאשר נחשף לביצועי התיק לאחר מותה, התברר שהם עקפו את אלו של מנהלי קרנות הגידור המובילים.

הכלל שלה היה פשוט:

"הכלל שלה פשוט מאוד: לא יותר מ-5% במניה או באיגרת חוב בודדת בתיק, ולא יותר מ-20% במגזר בודד. לעולם לא."

כאשר מניה מסוימת עברה את רף ה-5%, היא מכרה את החלק העודף. "זו לא גאונות," מסביר אולירי, "זה פשוט פיזור." מכאן גם ההבטחה שבכותרת: מי שמרוויח 70 אלף דולר בשנה ומפריש 15% למדד S&P 500 מגיל 25 עד 65 — יצבור, לפי נתוני העבר, מעל מיליון וחצי דולרים. לא בזכות בחירת מניות מבריקה, אלא בזכות עקביות.

לעולם אל תוציאו יותר ממה שנכנס

הצד השני של המשמעת הוא ההוצאה. אולירי מספר על מיליארדרית שביקשה ממנו עצה; הוא אילץ אותה לרשום ידנית על דף, כמה הוציאה ב-90 הימים האחרונים מול כמה הכניסה. היא נדהמה לגלות שהיא מדממת מאות אלפי דולרים בשבוע. הכלל שלו חד:

"לעולם אל תוציא יותר ממה שאתה מכניס, באף מחזור של 30 או 60 יום. פשוט לעולם לא."

זה נכון בכל רמת הכנסה. הוא לא מסוגל לראות צעירים שמרוויחים 70 אלף דולר בשנה ומוציאים 28 דולר על ארוחת צהריים — כי אותו סכום, מושקע במדד ב-8–10% לשנה במשך 50 שנה, שווה הון. מבחן פשוט שהוא נותן: היכנסו לארון וספרו כמה בגדים אינכם לובשים. רובנו לובשים 20% מהארון כל הזמן, ומבזבזים על 80%.

וכשזה מגיע לרכישה הגדולה, הבית, יש לו כלל אחד ברור:

"לעולם אל תיתן למשכנתה ולהוצאות תחזוקת הבית לעבור את השליש מההכנסה שלך."

מי שחורג מהכלל הזה פשוט קנה נכס מעבר ליכולתו. אלו שרכשו בתים כשהריבית עמדה על 3.2% ונאלצים כעת למחזר את המשכנתה בריבית של 7% ומעלה, מגלים שההחזרים בולעים 60% עד 80% מהכנסתם. עדיף בית קטן בשכונה פחות נוצצת, ולהתחיל לצבור ערך משם.

סיגנל מול רעש

המשמעת של אולירי אינה מוגבלת לכסף בלבד — היא קריטית גם לניהול הקשב. את העיקרון החשוב ביותר בקריירה שלו הוא למד כשעבד עבור סטיב ג'ובס בתחילת שנות ה-90 (ולא, הוא מדגיש, ג'ובס לא היה אדם נחמד). ג'ובס חשב במונחי יחס סיגנל-לרעש:

"ההגדרה שלו ל'אות' (סיגנל) הייתה שלושת עד חמשת הדברים המובילים שאתה חייב לבצע ב-18 השעות הקרובות."

כל השאר — משפחה, חברים, גלילה ברשתות — הוא רעש. אצל ג'ובס, ה'אות' תפס כ-80% מהקשב; אצל אילון מאסק, לדבריו, היחס קרוב ל-100% (מה שגובה מחיר חברתי כבד). בזוס, הוא מספר, לא מקבל החלטות אחרי השעה 13:00, כי הרעש כבר גבוה מדי. היכולת המרכזית של מנהל דגול, לפי אולירי, היא לדעת להבחין בזמן אמת: הדבר הזה שנוחת עליי עכשיו — אות או רעש?

איך אולירי מזהה מנצח

לאחר ששמע אלפי הצעות (פיצ'ים) ב-Shark Tank, אולירי טוען שהוא יודע אם יזם הוא מנצח או מפסיד עוד לפני שנאמרה מילה — מהאופן שבו הוא עומד ומחזיק מבט. הוא קורא לזה "אאורה", והוא צודק, לדבריו, ב-99% מהמקרים. אחר כך מגיעים שני מבחנים: היכולת לתמצת את הרעיון ב-90 שניות, ואז — למה דווקא אתה האדם הנכון לבצע אותו. אבל השלישי הוא המכריע:

"אם ענית נכון על שני הדברים הראשונים אבל אתה לא מכיר את המספרים שלך — מגיע לך להישרף בגיהנום."

גודל השוק, קצב הצמיחה, הרווח הגולמי, מספר המתחרים, נקודת האיזון. שלושת אלה יחד, הוא אומר, הם ההגדרה של מנהיגות.

נקודה מעניינת נוספת: ההשקעות הרווחיות ביותר שלו, לאורך כל 11 הסקטורים שבהם הוא פעיל, היו בחברות המובלות על ידי נשים. הסיבות לכך, לדבריו: נשים מציבות יעדים ריאליים וברי-השגה (לדוגמה, צמיחה של 15%–16% לעומת ה-30% שמציגים גברים), עומדות בהם בלמעלה מ-90% מהמקרים, שומרות על יציבות בצוות העובדים, וחשוב מכל — הן יודעות להקשיב. מנכ"לית אחת אמרה לו:

"אתה מדבר שני שלישים מהזמן ומקשיב רק שליש. למה שלא תנסה להפוך את היחס?"

הוא החליט ליישם את העצה — וגילה שהיא עובדת להפליא. השתיקה, לדבריו, היא כלי רב עוצמה: במהלך משא ומתן הוא פשוט שותק ומביט בבן שיחו, עד שהצד השני מרגיש צורך למלא את החלל הריק וחושף את הקלפים שלו.

מה לוקחים מזה

• שלמו לעצמכם קודם, ואל תיגעו בקרן. אחוז קבוע מכל משכורת, במניות דיבידנד ובמדד, עם פיזור נוקשה (5% למניה, 20% למגזר). עקביות מנצחת גאונות.
• המשמעת היא בהוצאה, לא רק בהכנסה. אל תוציאו יותר ממה שנכנס; משכנתה עד שליש מההכנסה; ספרו מה בארון.
• נהלו את הקשב כמו תקציב. מהם 3–5 הדברים שחייבים להיסגר היום? כל השאר הוא רעש שאפשר לדחות.
• דעו את המספרים. רעיון טוב וביצוע טוב אינם שווים כלום בלי היכרות עם השוק, המרווח ונקודת האיזון.

• #קווין אולירי
• #השקעות
• #חופש כלכלי
• #משמעת
• #יזמות